累计投资总额超过417亿元、率先加入全国互联网金融阳光计划、在互金专委会最新发布的接入企业测评结果中以85.5分的综合得分荣升榜眼……

银行存管已经上线却还在使用第三方支付、投资看不到借款人信息、智能投标存在期限错配……

两类截然不同的评价，指向的都只是一家P2P平台——洋钱罐，这到底是一个怎样的平台？

名为“银行存管” 实际上并非银行直接扣款

公开资料显示，洋钱罐上线于2015年11月，其运营主体为北京瓴岳信息技术有限公司，曾获得由昆仑万维(20.830, -0.25, -1.19%)领投的3亿元天使轮融资，目前公司实际控制人为昆仑万维董事长周亚辉。

据洋钱罐官网信息，洋钱罐于10月28日完成了与华夏银行(9.240, -0.04, -0.43%)北京分行存管系统的全面对接，正式上线资金存管。

“不管是充值投资还是提现，我都没有收到任何与华夏银行有关的信息，绑卡的时候收到的还是连连支付发送的验证码。”今年年初开始接触网贷投资的李淼（化名）对洋钱罐的银行存管有些疑惑，“我在别的有银行存管的平台注册投资时，会提示开通存管银行交易账户；在有的平台充值时，收到的验证码还会标注是银行存管系统发来的。”

记者在李淼提供的截图中看到，其在洋钱罐绑卡充值时的页面显示的《支付服务协议》为《连连银通银行卡支付协议》。

为什么已上线银行存管系统却仍由第三方支付公司发送验证码？洋钱罐合伙人贾旭东于11月23日在接受记者采访时表示，银行存管并不意味着直接由银行扣款，这要看存管银行的设置，华夏银行的系统设置，是资金通过第三方支付机构提供的充值支付服务进入到用户在华夏银行的个人存管账户中。

此前就有媒体报道称，目前仍有不少上线银行存管的平台采用第三方支付系统与银行存管系统并存的模式。据＊＊＊＊研究中心不完全统计，截至9月底，在完成银行存管系统对接并上线的538家网贷平台中，有73家平台采用的是这种并存模式，占总完成存管对接平台数的13.57%。

和银行并非直连，而是通过第三方，这种“曲线救国”方式是否合规？

对此，P2P网络借贷专项整治领导小组办公室与中国互联网金融协会近日已联合下发《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》，指出部分商业银行开展网络资金存管业务，存在标准不一、落实不到位等问题，不利于专项整治验收及网贷行业的健康发展。

“按照银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》，委托人和存管人应共同制定供双方业务系统遵守的接口规范。按照监管要求，银行存管的本意就是需要网贷平台与银行直连存管资金，但现在在过渡期，很多已上线银行存管的平台采用的方式并非直连，而是通过与银行协议选定的第三方支付公司划转资金，这种方式费用相对较低。”知名网贷投资人羿飞告诉法治周末记者，投资人在投资上线存管系统的平台时，应注意识别投资标的是否为存管标，判断的一般方法是，用户在平台注册投资时会收到银行发送的存管账户开户通知，此外，在平台的充值、提现页面通常也会有明显的银行存管标识。

因果颠倒 底层信息披露不清

除了“感受不到有银行存管”外，更让李淼摸不着头脑的是：“不知道钱借给了谁。”

按照李淼的说法，11月24日，她在洋钱罐参与了“稳投计划—30天预期年化收益率7.5%”产品的投资，投资成功后页面提示“计息中”，但在投资详情的“已投标的明细”中依然显示的是“债权匹配中”，看不到借款人的详细信息。

“大概过了4个小时，我看还是债权匹配中，就给客服打电话，客服说信息撮合需要一定的时间，又等了一个多小时，我才看到了投资组合详情，有借款人的基本信息和债权协议。”李淼告诉记者，在投资页面只需要输入投资金额，不显示任何借款人列表信息。

李淼的疑惑并非个例，记者在相关论坛、贴吧中也看到不少用户反映：在洋钱罐的投资页面看不到借款标的详情。

对此，贾旭东解释，“随心享投-稳投计划”是自动投标工具，非理财产品，投资人选择“投资”就代表已经发起了对相应金额的投资申请，系统会帮助投资人对投资范围内的散标标的进行自动投资，中间可能需要一定时间处理，散标投资成功后当天开始计息。贾旭东介绍，洋钱罐平台上的随心享投自动投标工具一共有三种，包括新手宝、灵活宝和稳投计划。

记者注意到，按照洋钱罐《委托自动投标协议》，委托自动投标是指投资人根据洋钱罐平台发布的借款标的的各项信息以及洋钱罐提供的借款人风险评级等信息，自愿将资金委托给洋钱罐在该金额范围内自动投标。

羿飞指出，即使采用自动代投，平台也应该在投标前进行标的信息展示，也就是说把所有可能匹配到的借款信息都展示出来。

“按照P2P的操作，应该是先有借款端，才有资金端。如果投资人在投资前不清楚投资标的，平台对底层资产信息没有披露，是不合规的。”西南科技大学法学院副教授廖天虎对法治周末记者分析指出，按照银监会发布的《网络借贷信息披露指引》，平台必须在出借人出借资金前向出借人披露相关信息，这其中最核心的就是借款人的信息，包括但不限于借款人基本情况、信用情况、还款来源等。

打“擦边球” 期限错配是否加大投资者风险

在李淼向记者展示的洋钱罐“新手宝”的投资明细中，记者注意到，李淼的1万元投资款被拆分组合投向多个200元的债权转让标，但这些债权转让标的借款期限绝大部分都与李淼的投资期限不符。例如，某现金借款人李某的借款期限为2017年10月31日至2017年12月1日，而李淼的投资期限为2017年11月24日至2017年11月28日。

“期限错配是指出借人愿意出借的期限与平台匹配的债权期限不相符，如果投资期限和借款期限完全不一样，基本上可以判断这一标的为错配。”一位不愿具名的互金行业从业人士对法治周末记者分析道。

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的相关规定，网络借贷信息中介机构不得将融资项目的期限进行拆分。

“在网贷平台的智能投标系统中，投资人的资金委托给网贷平台进行一对多的分散性投资，从资金端来看，每一个债权关系对应由系统分配的几十位借款人与之匹配，每一个投资人对应数十个标的，投资期限与借款期限几乎不可能一一对应。”在廖天虎看来，在“智能投标+债权转让”模式中，债权转让能把期限错配的资产转让给新进入的投资人，拉平被错配的周期。

羿飞也认为，监管层禁止期限错配的主要原因在于防止挤兑引发资金断裂，如果债权转让能够像击鼓传花一样持续到借款期限届满，风险就不会很大。

按照洋钱罐官网业务介绍，债权来源是洋钱罐新增的借款申请和其他出借人转让未到期债权。

记者了解到，根据《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，P2P网络借贷平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让等。不过，对于平台内部投资者之间的债权转让未有明确规定。

“个人间债权转让的目的在于促进资金的流动性，使期限较长的产品在不违反规定的情况下变得可提前赎回，但债权的频繁转让可能会增加信息不对称，扩大信用风险，因此平台的信息披露显得更为重要。”廖天虎说道。

【来源：法治周末】