一直以来，无论是合规还是信披，被关注的往往是平台的PC端，但其实很多平台只能在APP投资，这些平台以投资、提现方便著称，但同时也往往容易被忽略。

据网贷天眼不完全统计，至少有15家平台只支持APP投资，且大部分都有一定背景，具体情况如下表：

底层资产披露模糊

上表中，只有3家平台没有披露底层资产，6家平台只说明资产类别，另外6家平台虽然披露债权列表，但没有具体的资料。

我们一起来看看万达财富产品编号为 “万惠金30天尊享理财产品EX002号”的定向委托投资协议。委托人为投资人；受托人为万达共富（杭州）投资管理有限公司；服务方为“万达财富”。转让人为万达齐富（杭州）投资管理有限公司。投资标的是非银行金融机构发行的产品收益权。

值得注意的是，该产品的受托人、服务方、转让人都为万达旗下公司，也就是说， 资金进入万达财富，具体投资标的并没有详细资料。

相比万达财富只告诉投资人资产类型，金蛋理财在告诉债权来源的同时，也披露了当前标的的债权列表。不过，投资人只能看到债权转让姓名的最后一个字，以及债权转让金额及期限。

值得注意的是，金蛋理财披露的债权列表，没再披露具体的债权人信息，也就是说，投资人并不清楚原借款人的借款用途、还款来源，以及还款保障。

事实上，如果平台不披露产品底层资产，投资人就得无条件相信平台，至于平台将资金拿去做什么，其实投资人一无所知。至于平台设计不同产品，只是满足投资人对不同期限、利率的需求。

很多平台尚未上线银行存管

网贷暂行办法第二十八条规定，网贷平台应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业作为出借人与借款人的资金存管机构。

截至目前，已有400余家平台上线银行存管，但还有很多平台没有任何行动，之所以如此，是这些平台自称自己不是P2P。例如，简理财、懒财网、万达财富都称自己是财富管理平台。

值得注意的是，财富管理平台并不是一类金融机构，截至目前，除了网贷平台采取备案登记制，其它金融机构都必须申请牌照。这也意味着，如果这些平台简称自己是财富管理平台，其实是在打擦边球，并没有一个合法的身份在经营。

仅4家披露累计成交数据

上表中，只有简理财、51人品、米庄理财、懒财网4家p台公布累计成交额，另外11家平台无成交数据。值得注意的是，根据824网贷暂行办法，平台需定期公布运营报告，而累计成交是最基本的数据。

根据信披指引，网贷平台应该每月前5个工作日内向公众披露累计成交、累计待还，前10大借款人待偿占比、最大单一借款人待还占比，累计出借人数、累计借款人数，关联借款余额及笔数，逾期、代偿金额及笔数。实际上，如果平台能披露这些数据，平台的现金流，是否超额发标，风险聚集度，逾期率等关键数据一览无余。

遗憾的是，目前多数移动理财平台在信披上要么无意识，或者明知道监管要求披露但仍以不是P2P拒绝披露，于这些平台而言，似乎只要有人投资，最好什么都不要披露。

多家还在做活期产品

近日，拍拍贷宣布将下架“拍活宝”产品，又掀起关于活期产品一片热议。

事实上，活期产品一直涉嫌资金池，但平台都以债权转让名义在做，从一开始承诺“随存随取”，到后来改为“到账时间由市场决定”。不过，无论是否承诺变现时间，活期产品如果不能灵活赎回，必然会引起投资人不满，这样的产品往往也很难生存。

这种案例并非没有，早期财路通（豆蔓智投）推出的“招财猪”，就是因为不能灵活赎回，导致“招财猪”产品最后被迫下架。

当然， 活期产品最重要的问题是，将不同期限，不同金额标的组成一个包，通过无限债权实现平台内循环，这样做的结果是，平台很难做到真正意义上的信息中介。

基于此，大约在7月初，广东地区监管部门就曾下达口头通知，要求网贷平台禁止一切形式的债转业务。不过，这项政策并未在全国实施，在广东当地也颇受争议，尤其涉及个人债权转让部分，业内普遍呼吁应该予以支持。相反，禁止平台主动推出的债权转让产品则被采纳，而这正是抑制期限错配风险的有效机制。

【来源： 网贷天眼 】