随着8月24日四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），整个P2P行业进入一次严厉的合规整改之中，其中对同一自然人在同一P2P平台上借贷不超过人民币20万元的限额要求，迫使原本很多热衷于大单业务的P2P平台纷纷选择转型。这时借款金额不高的车贷业务，自然成了很多P2P平台转型的方向。

相关数据统计表明，2016年1月份-9月底全国至少有1136家P2P网贷平台涉足车抵贷业务。这意味着有接近一半的P2P平台涉及了车贷业务。而根据盈灿咨询的报告显示：假设到2020年汽车保有量中5%的车辆通过P2P进行抵押贷款，到2020年P2P车抵贷市场规模将达到1.4万亿元的规模，目前车贷市场还远未达到饱和。

有业内人士对《证券日报》记者指出，这就造成一个有些矛盾的现象：一方面，车贷行业已经进入了激烈竞争的阶段，各车贷平台在资产端的争夺白热化，有些地区已经打起了价格战，行业开始浮现出一些“红海”的特征；另一方面，车贷市场的潜力还非常大，目前行业总体辐射到的人群、地区、交易额均十分有限，车贷市场仅仅开发了十之一二，行业的管理、运营、风控水平尙处在初级阶段，从这个角度来说，车贷又是不折不扣的蓝海。“未来，1100多家涉足车抵贷的P2P平台或许只有两成才会在竞争中胜出。”

超过1136家平台涉足车抵贷

今年以来越来越多的P2P平台开始涉足车贷业务，即面向车主（企业或个人）和车商，包含新车和二手车的金融服务，借款用途包括资金周转、购车垫资款、购车分期贷款等，多数以车辆作为抵押或者质押作为风控措施，也包括网贷平台风险准备金及第三方担保等。

“车贷业务受到P2P平台青睐的原因有以下三个方面”，网利宝CEO赵润龙在接受《证券日报》记者采访时表示：首先，车贷标的小而分散，符合政策上对借款上限的要求；第二，汽车具备强质押和变现属性，比较容易做风控，特别是在房贷业务受到限制的大背景下成为平台争夺的对象；第三，汽车属于普及类消费品，加上市场规模逐年增长，其中蕴含着足够多的潜在优质借款方，平台更有机会从这项业务中获得可持续发展的空间。

“互联网金融的出现为汽车金融发展带来了新机遇。通过网贷模式，可以将汽车金融小额信贷需求与广大个人投资用户的投资需求直接对接，解决以往汽车金融服务商资金受限、流程繁琐等问题。对于网贷来说，汽车金融资产安全性高、流通性强，在行业资产荒的背景下，也是各家平台争夺的重点领域，也推动了汽车消费金融的火爆“，理财范CEO申磊对本报记者说道。

值得关注的是，在所有P2P车贷业务中，车抵贷是绝大多数平台的选择。据盈灿咨询数据统计，截至2016年9月底，全国共有正常运营P2P网贷平台2202家，P2P网贷行业累计平台数量达到4278家（含停业及问题平台）。2016年1月至2016年9月底全国至少有1136家P2P网贷平台涉足车抵贷业务。

所谓P2P车抵贷，即以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵/质押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款，抵押车辆可以由借款人继续使用，质押车辆必须放在平台的专用停车场，借款人只有赎回后才可以使用。

车抵贷业务模式可以简单描述为有资金需求的借款人以抵/质押车辆为保证，向P2P网贷平台提出借款申请；平台线下审核车辆信息，并办理抵押登记或证件抵押后发布借款信息；投资人参考借款信息后投标。

“车抵贷成为大部分平台偏好的业务类型，主要是因为我国征信体系建设不完善，平台依赖征信数据做风控受阻，而车抵贷业务‘有抵押，更放心’，业务流程标准、可复制，风险相对可控”，盈灿咨询分析认为。

车抵贷左手“红海”右手“蓝海”

目前，我国汽车市场存量和增量巨大。据公安部交管局统计，截至2016年9月底，我国机动车保有量达到2.85亿辆，其中汽车保有量为1.9亿辆，新注册登记汽车达1919万辆，比去年同期增加244万辆，同比增长14.6%。未来一段时间内，我国汽车保有量仍将保持较高的增长速度，预计到2020年我国汽车保有量有望达到2.8亿辆，也就意味着P2P车抵贷资产端来源比较广泛。

根据盈灿咨询统计，P2P车抵贷平均借款金额为10万元，抵押车辆数量大约占汽车保有量的0.6%。假设到2020年汽车保有量中5%的车辆通过P2P网贷平台进行抵押贷款，则可以得出，到2020年我国汽车抵押贷款的市场规模将达到14000亿元。

“车贷市场的潜力还非常大”，前述业内人士对《证券日报》记者表示，“目前行业总体辐射到的人群、地区、交易额均十分有限，车贷市场仅仅开发了十之一二，行业的管理、运营、风控水平尚处在初级阶段，从这个角度来说，车贷是不折不扣的蓝海。”同时，他也谈道，车贷行业已经进入了激烈竞争的阶段，各车贷平台在资产端的争夺白热化，有些地区已经打起了价格战，行业开始浮现出一些“红海”的特征。

“我国民间开展车抵贷业务的机构众多，汽车抵押贷款竞争激烈。P2P车抵贷虽然一定程度上突破了地域的限制，业务范围的可选择性更多，但是目前P2P网贷车抵平台在发展中仍面临较多风险”，《2016P2P车抵贷合规白皮书》中指出，随着P2P网贷行业监管细则的出台，监管层“小额”做出了明确的规定，消费金融和汽车金融成为众多P2P网贷平台业务转型的首选，未来进入车抵贷领域的P2P平台将会越来越多。虽然目前以车抵贷为主的P2P网贷平台具有一定的市场先发优势，但面临的竞争压力仍然不小，在转型的平台中不乏一些实力比较雄厚的平台，未来行业间的竞争也将愈发激烈。

“对于转型做汽车抵质押业务的网贷平台来说，在已经充分竞争的市场环境下如何突围是个现实问题”，赵润龙对本报记者表示，分析症结所在关键还是要发掘出汽车金融的增量市场，实现产融结合，深入到汽车行业，才是车贷平台最终应该做的。无论是汽车经营商还是服务商，金融已经成为他们重要的支撑，而在针对终端的汽车消费者，相信会有更加多样、更加灵活的金融形态出现。

业内成立自律组织车贷圈

在车贷行业发展的交叉路口，人人聚财、投哪网、立业贷、恒信易贷、后河财富、果树财富、多多金服等有车贷业务的平台于近日在深圳发起成立从业者联合组织——车贷圈。

投哪儿网副总经理李志刚认为，“车贷平台面临着很多挑战，例如从业人员整体素质偏低、道德风险居高不下、二押等不规范行业现象等，其中最急需解决的是从业者的道德风险问题。”果树财富创始人兼CEO吴复申表示，行业中很多平台在过去几年中实现了十倍甚至更高的员工数量增长，在这样的增长速度下要想保证从业者的素质是非常困难的。后河财富COO李旭升认为，目前行业的痛点在于门槛太低，从业人员亟待提高从业素质，车贷行业各方面还有很大的进步空间，行业需要从无序走向有序。

人人聚财创始人CEO许建文对《证券日报》记者表示，车贷圈作为自律组织及从业者交流的平台，将会推进行业自律、加强行业交流、发起行业研究等。最终目的是降低车贷行业整体的运营成本，使车辆成为广大民众便捷低成本的融资工具。多多金服执行总裁屠永东表示，尽管多多金服在杭州，但车贷行业所遭遇的问题不分地域，希望能与车贷圈的同行分享经验，携手解决行业内必须共同面对的难题。

恒信易贷创始人兼董事长林文表示，车贷行业在未来还有着很大的发展潜力，车贷平台应该在良性竞争中先将蛋糕做大，扩大车抵贷整体认知度，净化行业环境。立业贷创始人兼执行董事魏子群对行业与车贷圈的未来表示认可，“未来车贷行业一定是利率、额度和效率的竞争，无论是从管理人员上的筛选，还是买卖价额度、利率的竞争上来看，行业内都需要车贷圈这样的组织，行业标准化势在必行。”

在前述业内人士看来，在P2P的野蛮生长阶段，单打独斗是平台的常态选择。但在监管和白热化的同质竞争面前，无论是车抵贷、消费金融还是小额信贷领域，平台抱团发展能够整合资源、扩大领先优势，同时增强整个细分领域的战斗力，这成为有实力、有远见平台的必然选择。在互金历史性的机遇和压力下，P2P“集团作战”的时代已经来临。

【来源：证券日报      作者：刘琪】