前不久刚刚被质疑数据造假的美柚再一次公布了它的电商交易额。本月6号它对外宣布，旗下电商平台柚子街今年的销售额已经突破10亿。这距离它今年5月宣布平台交易额突破1亿刚刚过去仅半年时间。美柚对外公布的用户数仍然停留在之前的1亿，但在短短半年时间实现了交易额10倍的增长。

不禁让人纳闷，这个新数字，靠谱吗?

要实现销售额突破10个亿，基本上美柚从5月份开始每个月的销售额都要突破1亿元。而之前就曾经有网友在知乎质疑过这个数字，他帮美柚算了一笔账，根据美柚交易额突破一个亿，月盈利一千万的电商收入，按照美柚电商淘宝客返点模式，以均单价10.94元，返点3%计算，要达到该收入，美柚需要成交3千万单以上，按照电商行业平均季度5%的用户成交率计算，它的实际注册用户要达到惊人的18亿!

当时，美柚选择了公布电商后台数据截图来回应。认为网友的测算不准确，一方面它的佣金率可以达到10%左右，一方面，网友没有考虑到重复购买的情况。

根据它的后台截图显示，近30日内的销售额为1.2亿元，本月预估佣金为1125万元，佣金率的确在10%左右。但也有媒体算了算，即使用美柚的10%佣金率来计算，3000万的季度成交单量，行业5%的季度成交量，算起来，美柚的注册用户规模也需要达到6亿，才能够实现这样的销售额和盈利额。不过，美柚并没有就这个质疑进行回应。

美柚的用户体量也是被外界质疑的一点。截至目前为止，美柚对外官方公布的用户数仍然还是1个亿，这个数字从去年7月到现在，都没有发生变化。而且，美柚官方对外宣称自己有500万左右的日活量，但根据Questmobile公布的数据显示，美柚的日活今年1月还只有225.5万，到6月的也只增长到262.2万，按照这样的增量来算，年增长大概是80-100万左右。也就是，到了目前的11月，美柚的日活量基本在300万左右，和它官方公布的日活还存在将近一半的差距。

虽然不能同样类比，但是值得参考的是，去年年底日活用户就已经达到近400万的宝宝树孕育，在多次大促推动下，12月才宣布成功击破月GMV2.5亿大关，而它的平台售卖的商品均单价基本都近百，是美柚商品均单价的近10倍。5月份还只有200多万日活的美柚，靠售卖单价不到10元的商品，交易额就能达到1个亿，确实让人疑虑 。

对美柚交易额的大量疑问，其实归根结底还是源自美柚的电商变现模式。美柚从经期管理工具过渡到“工具+社区+电商”阶段，电商变现的模式成果就是柚子街，定位为手机上的女人街的这个平台，其实实际上是一个引流导购平台，将美柚用户的消费需求对接到淘宝，赚取中介费。这个模式从本质上来说，交易建立的基础是美柚用户对于平台的信赖，用美柚平台的品牌号召力变现。　　

但是我们可以看到，在美柚的柚子街界面，推荐位显示的商品，都是价格只有几元的低价商品。价格之低，商品品质可想而知，加上美柚只是第三方导购平台，并不能对上架商品的品质进行把控，万一产生交易纠纷，平台售后服务跟进也比不上直营平台。这样的模式下，柚子街的电商变现其实是对自身品牌的消耗。再加上实行的是抽佣模式，客单价低意味着每单的利润空间很有限，要实现大规模盈利，对订单量就有要求，但是在低价商品+导购模式下，会有多少用户愿意复购呢?很难说。毕竟，在一个经期管理应用上面购买手机壳这样的购物路径，还是有点奇怪的，用户为什么不直接用淘宝呢?

相比较而言，同样是经期管理工具起家的大姨吗，在商业变现模式探索上，显得更加靠谱，更爱惜羽毛。大姨吗和美柚走出了两种不同的路子。大姨吗在电商变现上，选择了自建商城，自建供应链和物流，上线自主品牌，品控管理能力更强，而且商品也专注在姨妈巾、护肤品这几类关联度强的商品，在客单价和利润率上，可以做到比较高，还可以配合用户的健康数据进行个性化推荐，精准化营销下能够有效提高复购率。

不仅是在电商变现上，在未来发展方向把控上，在笔者看来，大姨吗的模式也比美柚的更具备可持续性。大姨吗现在仍然坚持以经期管理工具为主方向，结合互联网医疗健康方向，未来从女性经期健康助手到家庭健康助手转型。这样的发展路径，在消费升级、政策利好背景下，极具潜力。

而从推出柚宝宝和柚宝宝相册等应用可以看出，美柚是打算向着女性生活服务方向发展，从经期管理到母婴孕育都要涉猎，这样一来，虽然能够通过自有优势，将原本经期管理工具中的用户倒流到母婴孕育这块来，形成矩阵发展，但是，面临的竞争同样也不小。

在母婴市场，其社区类的竞争对手就有宝宝树孕育、妈妈网、妈妈帮，工具类的有亲宝宝、小时光，电商就更多了，贝贝、蜜芽、美囤妈妈、辣妈帮等等。在已经具备多个重量级选手的市场，想要做强做大，要面对的挑战比在经期管理市场要多得多了。一旦战线拉得过长，美柚就要面临在经期管理市场要和大姨吗竞争，在母婴孕育市场，要受到宝宝树孕育、妈妈网等等竞品的冲击，多线作战，两头消耗，局势非常不利。

一旦哪个市场出现问题，美柚“工具+社区+电商”一体化的闭环模式，前景就没有那么美丽了。

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