日前，百度金融和中信银行悄然推出了联名信用卡，虽然这种跨界联合早已屡见不鲜，但“返现”、“支付’这个两个关键词很容易让人联想到百度钱包。作为百度金融布局中的关键一环，此次推出联名信用卡的背后，不难想象百度钱包作为百度金融服务全体系出口，在消费市场的布局深意。

联名卡扮演了什么角色？

这并不是百度和中信第一次合作，即便是在信用卡方面也有过合作的先例。但不同于以往的是，除了首次在业内采用镂空设计和卡面无卡号卡片，中信百度金融联名卡还有一个不一样的功能，那就是绑定百度钱包并通过百度钱包付款时，可以享受支付金额3%-10%的返现。从这个角度出发，或许可以从两个方面来理解联名信用卡所扮演的角色。

其一，多角度激活用户，并与线下消费场景形成合围。

自百度钱包成立以来，一直在线下场景上埋头布局，虽然没有像支付宝、微信支付那样展开线下补贴战争，通过两年的深耕，百度钱包已然夯实了自己在票务、出行、O2O等线下市场的份额。中信百度金融联名卡的出现，进一步增强了百度钱包在支付场景中的应用，不仅可以扫码支付，还可以使用信用卡刷卡支付。在原有移动支付消费用户的基础上，增加了信用卡用户，并通过高额返现让这一部分用户粘在百度钱包体系内。

上述的逻辑已经彻底摆脱了移动支付的工具属性，完成了“支付工具”到“消费场景”的转型。一般来说，完整的支付场景主要体现在四个层面，即线上消费、线下消费、转账和理财。正如前面所说，百度钱包之前已经在电影、出行、外卖、酒店等场景上广泛应用，这其中既有线上场景也有线下消费，百度钱包在理财方面业已推出了相对丰富的服务。那么，联名信用卡的价值在于，移动支付当下总有一些覆盖不到的场景，这便弥补了百度钱包在一些场景上的欠缺。或许能够和百度钱包现有的线下消费场景形成合围，快速收割更多的场景。

其二，增加高粘度用户，让消费账户深度沉淀。

相比于移动支付，信用卡的用户门槛要更大，比如说只有具备确定的还款能力，才可能获得更高的信用额度。但高门槛换来了同样高的价值，比如信用卡的消费频率更高，而且很多是高净值用户。反观移动支付平台，不管是支付宝、百度钱包还是微信支付，彼此之间有很大程度的重合用户，而为了争夺其中的高净值和活跃用户，BAT进行了一轮又一轮的补贴。也就是说，中信百度金融联名卡所能带来的高净值、高活跃度用户，恰是百度钱包所需要的。

为此，百度金融将联名信用卡分为两类，一类是适合购物达人的银联卡，一类是适合海外旅行的VISA卡。前者通过3%返现、刷卡免年费、超值优惠活动等，将为百度钱包带来大批的年轻忠实用户；后者则与百度钱包的海外布局有异曲同工之妙，不管是百度钱包的海外支付、海外零钱兑换，还是Visa版联名卡的海外支付高倍返现，都有利于积累海外优质用户。移动支付进行到后半场，玩家们似乎在思考同样的问题：如何从支付工具到引导用户消费，如何将积累的用户沉淀到理财、金融等服务。由此来看，联名信用卡便是百度钱包获取和沉淀优质用户的方式之一。

（银联联名卡）

(VISA联名卡)

更大的想象空间在金融领域

信用卡用户是支付用户，也是消费用户。沿着这个逻辑，信用卡+移动支付还可以将用户转换为储蓄用户和信贷用户。

在百度的金融体系中，百度钱包承担了“连接”的角色，既连接用户和场景，也在连接用户和金融服务。简而言之，百度钱包可以根据用户的不同属性和需求，将用户输送到保险、理财、信贷等不同的服务区，从而形成百度金融整体的循环。站在联名信用卡的角度来看，百度钱包完成了用户筛选和深度沉淀，而这些优质用户在金融方面还有着更大的想象空间。

从中信百度金融联名信用卡的发行方式便可窥知一二。基于百度金融的互联网大数据优势，与中信银行共同搭建了建模数据评估和风控模型，实现了具有互联网特色的在线申请和审批流程，直接触达活跃于互联网消费的年轻一代用户。这些用户是互联网上的活跃分子，也是未来消费形式的尝鲜者。对于百度钱包和百度金融来说，这些用户是互联网上的活跃分子，也是未来消费形式的尝鲜者及潜在的信贷用户。

以垂直类信贷产品为例，中信和百度金融的Visa版联名卡直指重度旅游爱好者，通过与中信银行共同搭建数据评估和风控模型，或许可以为双方未来在旅游等垂直类消费信贷、保险等产品之间的合作打下了基础。此外，百度早前推出的消费信贷产品“百度有钱花”已经上线了教育、医美、家装等垂直类产品，旅游类信贷产品未来可以与这些垂直场景相互借力，发生交互性的发展。如此种种，联名卡在百度金融的消费信贷方面都有可能发挥更加重要的作用。

为何是百度钱包？

从用户激活到账户沉淀再到金融方面的想象力，理清了这个逻辑或许更能理解为何说支付是金融整体循环中的闭环。而在百度的金融体系中，承担支付入口的恰恰是百度钱包。

正如百度副总裁黄爽日前在台湾金融科技创新论坛上表示：“目前消费金融市场面临着信用下沉、风控线上化、获客成本增加和产品差异化程度低四大困境。”诚然，百度的大数据和人工智能技术解决了信用下沉和风控线上化的难题，而百度钱包凭借入口优势正在试图打破获客成本高、产品差异程度低等瓶颈问题。

比如说中信百度金融联名信用卡可以视之为在获取新用户上的创新，既保证了用户的优质性，也在降低获客的综合成本。与此同时，百度钱包根据用户的消费能力进行了很好的初步筛选，降低了为用户定制差异化服务的门槛。

总的来说，中信百度金融联名卡很好的说明了两个问题，一是移动支付正在加速融合，二是移动支付仍是金融布局的最佳入口。联名信用卡为百度钱包带来了优质用户，也为金融方面埋下了伏笔，更像是一场对消费场景的全面收割。