[摘要]未来，互联网金融领域的三种模式不仅不会受到监管束缚，在行业大洗牌之后，他们的价值能得以体现。

记者｜王博    

今年，P2P网贷行业的发展一直让投资人信心不足。5月24日，据盈灿咨询数据显示，截至2016年4月底，累计停业及问题平台达到1598家，仅2016年度前4个月就有335家。一场全球范围内的P2P严打正在酝酿。

最近，在与一家国内大型互联网金融公司聊天时，对方严肃的强调。“我们现在不谈互联网金融、不谈P2P，只谈Fintech。”Fintech一词来源于三年前的美国，美国没有互联网金融这一概述，与之相近的只是传统金融＋技术，简言之Fintech。

在美国Fintech更多体现的是技术如何帮助传统金融提升效率、降低成本，以及完善用户体验。如大数据征信、智能投顾技术等。

2016年上半年，Fintech一词开始在中国互联网金融圈蔓延开来。

积木盒子、宜信、玖富、爱钱进……无论大小，Fintech成为这些公司对外宣传的核心词汇。

其实，Fintech在国内被热炒，很大一部分原因是企业出于对P2P、网络信贷、互联网金融这些词的忌讳。

2015年末，e租宝、泛亚、大大集团，打着互联网金融、P2P信贷旗号，进行非法集资的这些企业共计涉及到千亿资金，这些资金背后就是曾通老百姓的血本无归、欲哭无泪。

去年7月，人民银行等十部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，但是，情况并没有明显好转。5月20日，广东P2P平台e速贷被警方突击调查，大批身着特警制服的警员聚集在e速贷公司。这是一家成立已经快6年的P2P平台，交易额近71亿元。有媒体从公安部了解到，当前非法集资犯罪发案数高位运行，年立案数由过去的两三千起大幅攀升至上万起，大案增幅明显，互联网金融成为非法集资高风险领域，新型犯罪手法不断涌现。

正如多年前创业者们担心的一样，P2P的跑路、兑付危机愈演愈烈，终于，给这一产业造成致命重创。专业点叫“劣币驱逐良币”，通俗点就是“一条鱼腥了一锅汤”。

更让行业沮丧的是，全球第一家美国的网络信贷公司LendingClub也传出丑闻。

2016年5月初，来自LendingClub一项内部调查发现公司存在违规放贷的问题，首席执行官(CEO)兼董事长雷诺·拉普朗什(RenaudLaplanche)及另三名高级经理已经辞职。第一独立董事斯克特·桑伯恩(ScottSanborn)将担任代理CEO，汉斯·莫里斯(HansMorris)将担任新增设的执行主席一职。

5月9日美股开盘后，Lending Club崩盘，包括OnDeck Capital、Prosper在内的其它几大P2P平台，股价都不同程度下跌。5月，Lending Club股价最严重时跌幅近50%。不过，昨天又有新闻报道，Lending Club迎来了白衣骑士盛大陈天桥，盛大宣布将持有11.7%Lending Club股份，这一消息助力Lending Club盘前大涨8%。

但从业内报道来看，陈天桥也许并非看好Lending Club，只是不小心踩雷秒变股东。来自优聚金融的消息，中国前首富陈天桥在Lending Club崩盘之前就已巨资入股。

今年上半年，一场全球范围内的P2P严打正在酝酿。

5月10日，美国财政部发布了《在线借贷市场的挑战与机遇》白皮书。这份白皮书基于向100多个涉及在线借贷的机构和专家个人提出了咨询问卷，涵盖在线借贷平台(如Lending Club，Prosper，SoFi)，投资人，商会，中小企业促进团队、学术界，以及传统金融机构等。

4月14日，我国央行牵头多个部委出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，为期一年的互联网金融领域专享整治即将展开。

据悉，该方案对目前互联网金融领域易出风险的环节进行了详细规定。方案要求P2P网络借贷平台和股权众筹平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。P2P网络借贷平台和股权众筹平台客户资金与自有资金应分账管理，遵循专业化运营原则，严格落实客户资金第三方存管要求，选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，保护客户资金安全，不得挪用或占用客户资金。

而来自北京青年报的消息，从6月15日起，北京市11个部门将联合加强非法集资活动中金融投资理财类广告监管。北京市工商局等11个部门已经出台《关于防范和处置非法集资活动中加强金融投资理财类广告监管有关工作的实施意见》。

一大批中小型P2P平台即将消失。P2P寒冬是否已经到来？ “Lending Club事件对行业来说是一个很好的警示，P2P这个行业已经越过了过去巅峰发展的时代，现在是处于被大众批评的谷底时期，未来会回到一个大众逐渐接受的稳定状态。”Lendit总裁Jason Jones说。Lendit是知名的Fintech行业智库。

再回看中国，行业严管之下，中小P2P网贷即使是合规，资产荒时代也让单一业务模式的他们不得不进入微利时代。

未来，互联网金融领域的三种模式也许不仅不会受到监管束缚，可能在行业大洗牌之后，真正的价值得以体现。

一是，信息中介，信用评级。这些平台为投资人提供P2P信贷的搜索、评级，推荐等服务。类似于P2P领域的天猫。如陆金所的“人民公社”，融360等。但是，这种模式有门槛要求，没有三四年的积累，很难打开市场。

二是，基于传统企业的供应链金融、消费金融。传统企业本身就具备产业链优势，同时也可以为P2P进行担保背书。目前，很多传统企业开始从内部孵化互联网金融业务，有的甚至收购成熟的互联网金融公司。海融易就是海尔旗下的互联网金融公司，与海尔2万多家网点合作，主打供应链金融。虽然是海尔旗下，但海融易管理完全由一把手王伟负责，而且不影响海融易在公开市场的融资。

三是，场景金融。当然，这与传统行业还是密不可分。甚至从去年开始，就已经有互联网金融公司专攻场景金融。伴随着具体场景产生大数据，金融业务会自然而然的融入人们的生活各个方面，在互联网和金融的融合发展趋势下，场景化渗透的形式是未来互联网金融行业发展的必然趋势。从发展创新来看，互联网金融平台可以自身制造、构建金融场景，也可以变成金融设计公司跟场景合作。如目前主打文化娱乐产业场景金融的91金融。

当然，除了模式创新，行业严打之下，互联网金融企业的当务之急还是合规、透明与风控，银行托管已经成为硬性指标，必须提上日程；广告宣传从制度上已经受限，那么，吸引知名投资机构背书也许成为了更好的出路。