随着珍爱网近两次融资募集书的流出，一直在行业间处于静默状态的珍爱网被抬上了行业讨论的舞台。

据媒体披露，两份募集书分别发布于2015年的下半年及2016年年中，中间的时间间隔不超过一年。面对波云诡谲的资本市场，企业遭遇几次融资不畅实属正常。然而，近几年互联网发展趋势是互联网用户从PC端快速向移动端转型，珍爱网却在产业变革的浪潮下一方面被领先者拉开差距，另一面又被追赶者逐渐赶超，此时资本市场的冷落或许无法准确表达出珍爱网当前的尴尬。

线上业务的失守？

得益于此前国内婚恋相亲节目的大热，国内主要的互联网婚恋交友平台也迅速通过电视节目的追捧从社交的细分领域走入大众视野，世纪佳缘、百合网、珍爱网也成为大众熟知的婚恋交友平台。据易观智库数据显示，2012年6月，珍爱网注册用户达3500万，与世纪佳缘、百合网居于婚恋交友厂商第一梯队。

然而，移动互联网时代的到来将原有的三足鼎立局面打破，泛社交类移动产品不断兴起，推动了婚恋交友产品在移动端的新一轮洗牌。根据易观智库最新的中国互联网婚恋交友市场报告显示，2015年国内婚恋交友厂商在PC端的用户活跃数中，珍爱网依旧排名第三，但在体量上已与行业龙头企业拉开巨大身位。而在当前主力竞争的移动端领域，珍爱网却已被找对象、有缘网超越，从婚恋交友的第一梯队掉落。

互联网平台还是红娘连锁机构？

线上业务的失守随即带给珍爱网便是自身身份的尴尬。从珍爱网此次披露的融资募集书中可以看到，珍爱网当前的主要营收来自于线下VIP及电销业务，这也最为传统的产品推介方式，其比例超过整体营收的80%。这意味定位为互联网婚恋交友平台的珍爱网在模式上已基本脱离了互联网属性，而逐渐演变成一个形式上依靠线下红娘门店，业务上依靠海量电话销售团队的传统型公司。而这类传统模式唯一的发展路径就是不断扩充电话销售团队，提升产品单价，以及不断通过各种非直接渠道补充海量的客户资源来满足电话团队筛选的需要。模式的愈发沉重也造成珍爱网在募资文件中能拿出一份看似华丽的营收数据，而盈利状态却难以摆上台面。根据珍爱网公布的融资募集书显示，珍爱网2014年营收为5亿，亏损4千万。2015年营收预测为6.9亿，而盈利预测仅为210万。与世纪佳缘、百合网、有缘网公布的经第三方审计后的财报对比来看，珍爱网的营收利润比显得极为诡异。

创始人频频亮相 数据内容存较大质疑

与两次资金募集相匹配的是，珍爱网创始人李松近期频频通过合作媒体亮相，表达珍爱网的亮眼成绩。李松在近日的媒体专访中表示：“珍爱网上半年收入达到4.75亿，净利润3100万。今年预计收入10亿元，净利润1亿元“，对比此前募集书中的对投资人的信息来看，2014年营收5亿，利润为亏损4000万，2016年预测营收为9亿，利润为3000万，两者对比后的数据真实性可见一斑。

而更让人捉摸不透的是，李松在近日采访中表示：“珍爱网付费会员当中，将近70%来自手机应用，明年可能达到85%”，并表示“珍爱网的移动营收占比与百度、阿里巴巴、京东等互联网巨头处于同一水平线上”。

根据珍爱网去年的发布的融资募集书来看，过往财年中整个线上收入占整体营收的比例不到10%，即便是对2016年的收入预测中，线上营收也仅占整体营收的不到25%，如今却堂而皇之地声称付费会员有70%来自手机应用。且按照珍爱网对外公布的数据来计算，移动端月活跃用户在6-8万左右的珍爱网会员，承担了珍爱网超过3.3亿的营收，每个活跃用户至少贡献了均值在4125元—5000元的费用。或许，没有投资人接盘的融资结果，也给了珍爱网超常数据一个明确答复。