下一个风口就藏在PR稿里，这话听着反讽，细品却有道理，去年以来一大批与车相关的互联网公司纷纷宣布要向汽车金融进军。

从小额网贷Zopa牵手Uber，平安接手汽车之家，易车与腾讯、京东战略合作，再到阿里车秒贷2.0上线，人人车启动汽车金融战略，以及一直玩租车和专车的神州优车悄然上线闪贷业务，长时间停留在PR层面的汽车金融新风口终于要刮起十二级台风了。

但这一次，发起挑战的既不是马云誓言要改变的传统银行，也不是财大气足的BAT，而是手中握有海量用户，在线下拥有强大支点的新兴O2O企业。

O2O的人气越高，离赚钱越远

很多人看不懂O2O的商业逻辑，只是基于两点：一是补贴拉用户的亏损模式怎么维持，二是赔钱砸出来的用户如何变现，二者其实是一回事。

滴滴、uber如是，新美大如是，正在兴起的新车和二手车电商亦如是，后者在理论上拥有比共享出行更成熟的提成模式，比如二手车电商的3%佣金，但这部分收入既不足Cover运营成本，还要用活动形式返还给用户，换可话说，除非维修、保险等后服务迅速成熟，否则二手车公司的商业闭环就得另谋蹊径。

这个残酷现实催生出两种流派：

一派以滴滴和新美大为代表，特点是不怕事大，在烧钱的歧路上再也走不回来了，滴滴向着出行全平台发展，新美大朝着生活服务全平台迈进，某个产品亏损，就开发出另一种更烧钱的产品，反正有需求就有流量，有流量就有用户，有用户就有投资；

另一派拼的是现有用户的深挖和变现，支点就是金融，但风口已经从车险转移到车贷。

阿里的车秒贷是蚂蚁金服用户场景+信用评级+大数据风控成型之后水到渠成的产品，易车和汽车之家的车贷平台则是着眼于原有精准客户的集中变现。

二手车贷原是大平台不屑为，小企业不能为的盲区，如今却是二手车电商竞争的焦点，在二手车交易平台的基础上，再顺势创造出汽车金融平台和售后服务体系，这不仅可以搭建垂直领域的大数据平台，还可以影响上下游的产业链。

一些同行和上下游公司如平安好车、第1车网、第1车贷、瓜子二手车、优信拍、车易拍等公司都在筹划或已经推出车贷、融资租赁等产品，透露出影响并操控行业的野心。

为什么二手车金融会先于新车成熟？

2015年，中国的乘用新车销量是2114.63万辆，同比上涨7.3%，而二手车实际销量是941.71万辆，同比微升2.32%，相比美国二手车销量是新车三倍恰成反比。

据德勤出具的《2015中国汽车金融白皮书》，中国汽车金融消费的渗透率只有20%，但这是仅指新车而言，二手车金融连1%都谈不到，而美国则高达85%以上，差距就是机会，所以车易拍的融资租赁，优信拍的付一半购车，平安好车的好车贷等产品才会应运而生。

中国的新车金融控制在汽车厂商和传统银行手中，强如阿里、易车、汽车之家也只能在某些品牌和车型上先作突破，虽说玩得热火朝天，但对传统渠道的撼动毕竟有限，而二手车交易本就分散在孤立的黄牛手中，所以就是要建立越过这个群体的交易平台，但这个计划依赖售后体系的完善。

这是传统银行想做而不能做的事情，因为银行没有渠道也没有手段了解二手车黄牛们的流水及交易情况，但类似人人车之类的平台掌握着所有交易数据，就能对每个终端做有效风控，这是垂直电商平台的特有优势。

浪费高穿透力场景是暴殄天物

两年之内，中国二手车交易量破千万是指顾间事，别说汽车金融的渗透率达到美国的85%，就是突破20%金额就极为可观，而且可能开掘更多的消费场景。

美国最大二手车公司Carmax自2000年以来一直保持着年均14%的高增长，单车利润远高于分散的小经销商，它的年度总利润就有24%来自金融和保险，而拉动这一收入的正是Carmax推出的延保服务，有延保的客户成单时间也远小于没有延保的客户。

消灭黄牛就是因为中国的二手车市场太复杂、太混乱，用户买到事故车、翻新车的概率很高，所以二手车平台在支付之后拼交付环节才是核心竞争力，要确保交到用户的手里的是一辆完美的二手车，这对于提升交易体验有重大意义，而推动这种场景延伸和衍生服务，金融的串连作用不可替代。

今天不努力，明天就为BAT打工

BAT图谋汽车行业已非一日，百度步谷歌后尘在研发无人车，北京五环的路试已经做到时速100公里，而人车互联的EMO解决方案Carlife也基本成型，如果像苹果的Carplay一样得到整车厂商的支持，就有可能纵向切入汽车行业。

腾讯投资了一大批出行和生活服务类的创新公司，触角遍布各个领域，一旦某个领域的风口成熟，腾讯就能依仗社交传播及快速复制的优势，迅速颠覆。

阿里拆分出的蚂蚁金服估值高达600亿美元，依托淘系业务覆盖了大部分线上场景，正拼命向高频线下场景渗透，车秒贷就是攻略汽车金融的工具之一。

由于支付宝和微信支付控制了PC和APP的支付场景，向车贷等金融业务过渡可谓顺理成章，新车或二手车公司如果背靠这些大平台，变身他们的线下入口，可能会有暂时的收获，但从长远看不过是为后者打工。

那些想打通上下游产业链的新车及二手车公司就必须坚持独立自主的纵向整合。当然，二手车金融的成功还要解决三个问题：

1、如何用大数据控制坏账

汽车金融之所以无法渗透传统的二手车销售体系，金融机构也不愿意放款，主要是大经销商太少，车辆估值标准不健全，对夫妻店式的黄牛难以做信用的量化评估，而二手车平台的大数据正好解决这个问题。

不过人人车这样的平台虽然提升了交易的真实性，但在中国的商业环境下仍可能有坏账，这就要分别解决。

首先，二手车平台所掌握的垂直数据有时并不能直接反映交易双方的资信情况，因此如何运用银行的大数据以及芝麻信用这样的业外数据，很考验二手车公司的整合力。此外，利用信贷资产证券化的ABS公司是另一个有效办法，如果能把车贷未来的应收款打包卖给这类证券公司，就等于稀释了风险。

2、如何撬动小城市的需求

中国的一线城市仍然以新车为主，加之限牌限行政策日益常态化，大多数互联网二手车公司都把主打市场转移到三四五线城市，这些乡镇市场孤立而分散，原有的汽车金融无法触及，销售和服务体系不规范，消费者的获知渠道匮乏且单一，但也只有这种信息不对称的市场才能充分发挥互联网平台的公信力。

可以想象，二手车将是阿里和京东掀起电商下乡浪潮之后又一个即将暴发的场景。

3、谁会成为主导者

如今的二手车市场已经挤入了太多的玩家，大家不约而同发现了金融服务的重要意义，谁能熟练收集和运用大数据，谁能先扩大规模，谁能先获得金融机构的支持，谁的信用体系先行搭建完成，谁就会是胜利者。华尔街有句名言：失败源于资本不足和智慧不足，这话对所有商业模式都成立，二手车金融当然亦不例外。

作者：虫二