最近，上海的房地产中介公司可谓屋漏偏遇连阴雨，一方面，链家、我爱我家、太平洋房屋、仁丰、佳歆、汉宇6家房地产中介集体收到上海银监会罚单，要求部分商业银行暂停与其合作，另一方面，上海金融办进一步加强对金融类机构监管，要求其谨慎与房地产中介公司合作。

在一轮比一轮严苛的政策收紧之下，“首付贷”的踪影已基本消失，但链家、我爱我家仍有变相的赎楼贷、尾款贷等互联网金融产品在交易。难以预料的是，曾经被房地产中介寄予厚望的房地产金融，在政策高压下是否会有断裂的一天。

尾款贷仍未偃旗息鼓

4月21日，上海金融办颁布的新规《关于规范本市小额贷款公司、融资担保公司开展涉及房产贷款相关业务的通知》中提及，部分房地产中介通过“互联网金融+房地产”模式与有关类金融机构合作，超越经营范围从事首付贷、赎楼贷、按揭贷、尾款贷等个人住房贷款业务以及理财、众筹、支付、资金监管等相关金融服务项目，并要求小额贷款公司、融资担保公司应审慎开展与此类房地产中介机构的业务合作，不得成为其违规经营的合作方。

这在某种程度上，是对一个月前发布的《关于进一步完善本市住房市场体系和保障体系促进房地产市场平稳健康发展的若干意见》中“严禁房地产开发企业、房产中介机构从事首付贷、过桥贷及自我融资、自我担保、设立资金池等场外配资金融业务”的进一步强化。

政府一道道禁令警告，试图切断中介与银行、小贷公司之间的灰色利益链，然而4月25日，《IT时报》记者搜索发现，不少房地产中介的金融产品仍旧没有放弃赎楼贷、按揭贷、尾款贷等个人住房贷款业务。

搜房网将其贷款业务收缩到按揭贷和赎楼贷两部分，而在我爱我家的我家贷平台上，所有标的都显示满标还款中，已经暂停筹资，但我爱我家的经纪人却对记者表示，只要客户需要贷款的话，公司还是可以提供资金过桥等形式的产品，只是首付贷比较谨慎，需要通过小贷公司来操作。

相比较而言，链家更为大胆。链家金融的P2P平台链家理财仍在正常运转中，从各个标的的借款用途来看，基本都是用作赎楼、购房尾款、抵押借款等，而且部分借款人来自上海。从其平台数据来看，2015年累计成交额为138亿元，截至2016年4月27日，累计成交额为228.7亿元，共发放收益2.1亿元，整体呈上升趋势。

“从政府叫停首付贷开始，我们经纪人就不太去主动推销贷款产品招揽客户了，但链家应该不会轻易放弃金融这块。”上海链家某分部经理李浩(化名)对《IT时报》记者说道。目前，个人住房贷款每年以10%以上的速度增长，市场空间很大，而且链家金融的增长速度也很快，链家CFO曾在2015年6月表示：“目前金融业务已经占到整体盈利的近10%，在未来5年内做到50%是很有可能的。”

上海链家裁员近三成，金融部门仍在招人

链家进了上海之后就开始水土不服，2月因为违规销售查封房等被上海住建委约谈，4月因为虚假宣传等因素被行政处罚，期间，链家房产金融业务被质疑有自己为自己担保、自己为自己资金监管、高利贷、超额担保这“四宗罪”，如今又被暂停了与银行之间的贷款合作。

“德佑以前的骨干大部分都抱团离开了，我也准备走了，链家给我们设置的指标越来越高，钱越拿越少，三个月不开单就卷铺盖走人，三个月里做不满两个绩效单也得走人，跟别的经纪人合作开一单就算作半个绩效单。”上海链家某商业地产分部经理赵磊(化名)对记者透露，上海链家年前大概有40000多人，目前只剩下32000多人，将近8000人被裁员。

记者就这一数字向上海链家部分分部经理求证，可以确定的现状是，不少小分部原先配置10到15人，现在基本只有7到8人，裁员比例在20%到30%左右。

“沪九条”出台一个月，楼市成交量几乎腰斩。李浩也向记者透露，链家裁员的主要导火索还是“沪九条”，目前上海链家一个月的开支为3到4亿，可是账面上的成交收益只有1亿，裁员是不得已而为之，也是迅速扩张带来的后遗症，预期是至少裁掉一半人。

然而，记者在58同城等平台上看到，链家金融仍在上海、北京、成都等地招聘管培生、金融专员，主要负责房产信贷、金融理财产品销售等工作内容。“我们近期还会一直招金融方面的管培生，随时都可以面试。”上海链家负责招聘的工作人员说道。

脆弱的链家金融闭环

据业内人士透露，链家正在进行B轮及B+轮融资，募集总资金达70亿元，两轮融资后，链家估值将从投前的330亿元增长到368.5亿元。其实，4月中旬以来，多家媒体就先后报道链家已经成立上市团队，会计事务所已经选定大华，券商则于4月底公布。

“链家金融的存在可以让左晖(链家董事长)跟投资人讲一个更好的故事，目前来说，链家所尝试的房产金融闭环模式还是有走通的可能性，房产买卖、银行按揭、资金托管、产权服务、过桥融资、金融理财。银监会对整个行业的监管细则还没有出台，有一个窗口期可以整改。不过链家金融现在最严重的问题是自己为自己担保，自己对自己资金监管。”盈灿咨询副总经理于百程表示。

目前，链家的金融版图主要有三块：2006年开始的北京中融信担保、2014年上线的链家理财、2014年12月开始运营的理房通。链家理财相当于一个P2P平台，对接线上有投资需求的散户，线下对接在链家购房有贷款需求的业主，用户的账户资金在首信易支付进行托管。但从上海的政策导向来看，正在进行的尾款贷、过桥贷被定义为超越经营范围。

理房通是一个第三方支付平台，已经在2014年拿到“支付业务许可证”，角色相当于支付宝，为购房过程做信用担保，买家将备付金放在理房通上“冻结”，待房子过户后，将钱打给卖家，其中有产生沉淀资金。虽然理房通坦承，冻结的备付金在银行产生活期利息，但是这笔资金是躺在银行备付金账户还是用作高息贷款被发放，还是受到了质疑。

目前，链家虽然在线下有中介作为获客渠道，在理财平台、支付、担保上都有布局，可是一旦其中一环出现问题，它的闭环就有可能断裂。

（本文作者IT时报记者孙妍）