吴晓波在谈论P2P时提到，平台要健康发展必须坚持三大底线：风险控制底线、道德底线和法制底线。

风控控制底线不难理解，风控好坏直接影响到坏账率；法制底线直接跟法律挂钩，国家强制执行，是万万碰不得的；那为什么道德底线如此重要，以至于被各大平台各种牛人反复强调呢。

什么是道德风险？

道德风险是80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。” 或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。

概念有点拗口，来看看道德风险在P2P里通常有哪些表现形式。

一、平台卷钱跑路

因为P2P准入门槛低：5万块买一套网站模板，几千块钱招几名客服就可以开展业务。因此滋生了很多的骗子平台，这些平台从一开始就是个骗局，有的平台甚至上线半天就跑路。

二、发假标

发假标是指平台在向投资人融资时，公布的借款用途和实际用途不同。或者实际借款人和公布的借款人不一致。

发假标通常有几种原因

1、前期发展太快，风控没跟上来，以至于在发展中期，出现大量坏账。平台没有足够的资金支付投资人的本息，所以伪造标的来填补之前的坏账。

2、平台想通过融资融进一部分资金来用作其他用途，比如炒股、炒房，本意是赚更多的钱，但很可能事与愿违，发生亏损或资金量断裂。

3、公司需要一笔营销费来扩大影响力，但资金不足，通过假标来进行融资，最后可能出现的情况是，营销费用太大，没办法支付坏账。

三、利用投资人属于行外人的弱点，成倍放大融资金额。

借款人借款时，通常会用抵押物进行抵押。但是不同平台做的抵押物类型不一样，有车贷、房贷等标准抵押物，也存在一些非标准抵押物，比如珠宝、海鲜、红木、粮食等。

相对来讲，标准抵押物因为有专业的第三方评估机构，价格相对来说比较好查询，平台不敢肆意编造，但是对于非标准抵押物，因为没有专业的第三方评估，平台可能存在故意放大抵押物价值得可能，比如某抵押物原本只值10万，但平台却发了300万的标，多出的290万，平台用作其他用途。

我们对从历史1391家问题平台做了一个简单的总结分析，从分析中可以看出，其实绝大多数平台出问题都出自以上几点因素，道德风险对金融的安全性的影响可见一斑。

那么作为投资人，我们该如何规避道德风险的发生呢？

1、背景有一定的参考价值

有风投的平台，因为融资机构在给平台融资之前会进行多轮竞调，所以道德风险较普通平台相对较低。

有背景的平台，比如国资银行系，因为道德风险带来的的影响相对较大，所以该类平台的道德风险相对小些。

2、看创始人

公司的作风往往反映的是创始人的思想。所以判断道德风险时可以对创始人进行一些考察，如若发现创始人之前有过犯罪前科或在业内诚信不佳，这样的平台有道德风险的可能性更高。

3、实地查考。

虽然实地查考不一定反能看出全部问题，但对于了解公司大致规模和运营状况有一定的作用，一定程度上能能避免骗子平台。

4、看标的，分析有无假标。

分析标有助于发现假标现象。掌握一些借款尝试和常规数据，然后判断借款描述是否有违常理？借款金额是不是过大？还款来源是否清晰？借此来判断标的的真实性。

5、尽量投资有标准抵押物的平台。

因为非标品的道德风险比较大，一般人很难判断真实性，所以外行人可尽量投资标准抵押物的产品。