2015年10月17日，808信贷发布限制提现公告，公告表示由于近期因平台的几笔大额借款逾期，导致平台部分投资人提现出现延迟。808信贷出现问题让很多人深感震惊，毕竟这个运营了四年的平台能存活至今已经很不容易，而且作为一个老牌P2P平台得到了众多投资者的信任和支持。

据悉，808信贷隶属于江苏捌零捌投资有限公司，平台于2011年5月1日在南京上线。808信贷注册资本是2500万元人民币，法人代表是林国庆。平台共2个股东，分别是林国庆、张响。（注：林国庆认缴2300万元，持股比例是92%，张响认缴200万元，持股比例是8%）

由此可见，808信贷的实际控制人是林国庆，平台背景是标准的草根系。

据808信贷公布借款标的类型，平台主要信用标、车抵标、房抵标、银贷标、股抵标等五类借款，其中以房贷标占比最高达到82.88%，交易金额是3.69亿元。其中500万以上的大额房产抵押1.74亿元，占总交易量的39.08%，占房产抵押交易量的47.16%。

另据808信贷公告显示，截止至2015年8月16日，平台成交额是5.87亿元，待收余额是4.45亿元，大额逾期本金4464万元。其中，大额逾期均为大额房产抵押项目，共由4个做房产抵押的人贷款未还。根据808信贷的公告，目前共有6900万元的本息在诉讼执行中。

根据平台公布的数据，我们从利息/本金【（6900-4464）/4464×100%】计算，大额逾期项目的利率高达54.57%，而据贷出去多赚统计，808信贷的综合利率不到18%，也就是说平台存在大量的续借标，导致逾期项目的本息越滚越大。

808信贷出问题其实并非偶然，早在2015年8月14日，贷出去多赚用户jimu2009在社区发帖表示，感觉808信贷会突然出事，自己还有几千元准备到期撤退了。其有以下三点理由：

一、贷出去的基金也撤资了，应该是得到消息了，或者发现苗头不对。

二、近年就那几个人大额来回续借，投资人搞不清这些人到底借多少钱，可能一直是借旧还新。虽然有的是有房产抵押，但淮安市是在苏北，房价几年没怎么涨，一旦行情不好会随时下跌。

三、缺少新人接盘，网站很慢，前段时间虽然升级了，但透明度却下降了，这个迹象很危险，其他想做好的平台都在积极改变，只有808信贷几年如一日。

我们来看看贷出去多赚示范基金（以下简称示范基金）的投资日志，回顾一下示范基金从发现问题到完成撤资的整个过程。

2014年5月15日，示范基金对808信贷有了第一笔投资，投资标的期限是1个月。在此期间，示范基金有加入资金投资，回款后的资金又有续投（期限是1个月的标的）。

2014年8月16日，示范基金决定对808信贷撤资。理由808信贷黄牛标非常严重，信息披露不透明，潜在风险很难评估。（示范基金决策来自风评报告，其观点来自对平台数据及标的分析。）

2014年9月19日，示范基金申请提现成功，全部资金撤出完毕。

我们再来看看808信贷的几个大额标的，看看平台到底在哪个地方出现了问题。

借款项目一：

标的名称：320000！

标的链接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=9837#tab3

我们从下图能看到，该标的借款金额是32万元，投资年化收益率19.4%+2%，借款期限是4个月。

另外我们从还款信用上能看到，该借款用户已还55期，待还66期，逾期1期，共计借款121期。

平台公布的借款用户是TAO1314，与大额逾期借款用户钦**相匹配。而根据他项权证的债权数额700万元，这也与平台公布的钦**的700万借款本金向对应。

我们再看其相关资料里的他项权证，从下图能清晰看到房产抵押的他项权人是林国庆，也就是808信贷的实际控制人。他项权证的登记时间是2012年10月23日，根据投资记录时间来看，该标的发标时间是2015年8月8日。出现这么长时间的空档，唯一的解释是该项目是续借，借款资料自然也就没有更改。

另外，根据利息/本金【（1100-700）/700×100%】计算，该借款项目的利率高达57.14%，约是18%的投资年化利率的3倍。由此推断，该借款项目在过去3年里都以“借新还旧”的方式存在。

借款项目二：

标的名称：@借款4个月。

标的链接：http://www.js808.cn/ind/bidinfo.html?id=11112#tab1

我们从下图能看到，该标的借款金额是40万元，投资年化收益率19.4%+2%，借款期限是4个月。

另外我们从还款信用上能看到，该借款用户已还69期，待还47期，逾期0期，共计借款116期。

平台公布的借款用户是ZGHOUSE，初步与大额逾期借款用户中**相相匹配。但他项权证的债权数额800万元，这与中**的借款本金2964万元本金不匹配，其是否是平台公布的中**还需进一步核实。

然而，该项目的他项权证的登记时间也是2012年6月4日，也就是说该项目极有可能也是从2012年开始借款，至今仍以借新还旧的方式存在。根据投资记录时间来看，该标的发标时间是2015年8月12日。

网投网CEO汪瑶向笔者表示，对于平台来说做续借项目很正常，因为即使平台不续贷，借款人也会找小贷公司过桥还款，十天半个月之后他还会向平台申请借款。对于平台而言，续借标能快速增加成交量，续借项目是平台业务的重要组成部分。汪瑶还表示，续借项目对风控管理更加严格，一般要求借款人增加抵押物的同时，还要将房贷金额收缩一半，以保证借款人无力还款时，平台能快速变现抵押物，同时还不影响投资者本息。

看完808信贷的借款项目，相信很多人已经明白。平台采取借新还旧的方式虽能解一时问题，但却将平台系统性风险还无限期的滞后。这也再一次用血的教训提醒我们，平台越老越安全是谬论，真正决定平台安全的还是风控！风控！风控！